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2011-07-26

    Android专利战引起大陆业界关注,虽然至今为止尚没有大陆本土公司成为被告,不过以微软、Apple、甲骨文等公司对Android的虎视眈眈,很多朋友都在关注一个问题:如果大陆公司像HTC一样成为被告,我们有应当的实力吗?

    经过十几年的快速发展,应当说大陆手机产业已经成为全球不可或缺的一部分,特别在功能手机领域随着Nokia等公司的逐步退出,中国手机将垄断GSM Feature Phone市场已经成为必然趋势,据手机中国联盟统计,目前大陆手机Design House不仅再为Moto等海外品牌提供ODM服务,也已经再为日本手机厂商提供ODM服务,大陆手机的山寨特色已经基本褪尽。

    从去年开始,大陆手机品牌投入Android的力度越来越大,至今据说从高通公司获得授权的公司已经接近50家,近期中低端Android智能手机的兴起也说明大陆厂商在Android手机技术上的突破,可以预期未来几年如果不遭遇意外变故,大陆手机公司在Android手机的市场占有率将节节攀升。

    回到文章开始的问题,真的我们遭遇微软、Apple的知识产权诉讼,大陆的公司有实力进行对抗吗?相信很多朋友都会给出否定的答案,以HTC在智能手机产业中的地位,王雪红也不得不将自己的另一家下属公司S3出售给HTC,3亿美元的收购其实只是为了让HTC获得2个货真价实的专利,因为这两个专利美国法院已经宣判Apple侵权,如果真的像周生明所言HTC有实力对抗Apple,HTC也便不会花费如此巨资进行收购。HTC如此,大陆相对手机公司的专利状态可见一斑。

    应当说目前大陆手机公司除个别外大都处于零专利的状态,有些公司虽然号称有些专利,其实也只是为了迎合政府的号召以获得相关支持,真正的核心专利少之又少,真正像华为一样拥有自己核心专利的公司屈指可数,即使华为其核心专利应当也仅限于局端,真正设计手机的专利应当也不多,因此真的面对微软等公司的诉讼,老杳相信即使华为方法也不多。

    虽然国家这些年一直在大陆宣传自主知识产权,企业表面上看也异常支持,每年在知识产权局申报的专利数量迅猛增长,不过大都徒有其表,简单统计一下每年大陆公司在海外申报的专利总量可见一斑,相比大陆的专利申报费用,海外的申报及维护费用要高得多,大陆许多公司之所以不在海外申报,一方面与资金实力有关,也与对自己专利的水分非常明白有关。

    谈到这里有朋友会问,如此说来大陆公司根本无法应对Android诉讼,或许真的如此,至少从历史上看如此,21世纪初大陆VCD产业一度风风火火,之后升级到DVD之后便迅速凋零,同样是知识产权惹的祸,虽然目前全球大多数DVD播放机由大陆公司生产,不过每台DVD播放机纯利润不到2毛钱人民币,而生产厂家却要为DVD的核心专利拥有者支付几个美元的授权费用,中国制造-Made in China听起来好听,其实中国公司也只不过是挣了一点点加工费而已,中国制造形象的比喻应当是中国加工或中国组装。

    之所以如此是因为中国没有核心专利吗?答案应当是否定的。

    看两条这几天刚刚看到的新闻;

    2011年6月9日,美光与高智发明签署智慧财产授权合约, 合约签署后,美光将取得高智发明所拥有高达3万多种的智慧专利组合(IP)的使用权。美光可从高智发明获取专利,进而协助美光与其他公司进行专利权诉讼的抗辩;

    2011年7月16日,中华映管与高智发明宣布双方已签署一套多元面向的智慧财产(IP)协议。透过此协议,华映除了取得高智发明旗下超过3万5000笔的智慧财产专利使用权,亦可运用高智发明的智囊团和资源与高智发明的发明者合作,以开发并取得多项智慧财产专利,来协助华映发展与众不同的产品。

 

    两条新闻都出现了高智发明这个公司,分析高智发明的股东结构,我们会发现亚马逊、苹果、思科、eBay、Google、诺基亚、索尼、雅虎和微软等知名公司均在其中,高智发明是全球最大的专门从事发明与发明投资的公司。公司成立于2000年,总部设在美国华盛顿州。它由微软前CTO内森·麦沃尔德(Nathan Myhrvold) 创立。

    虽然高智发明号称有自己的实验室,并有一些极富才华的发明家,不过其手中的3万多项专利更多来自于收购,而这些收购也部分来源于中国大陆的大学教师及某些科研机构,据老杳所知高智发明至少从国家支持的核高基、863、973等多个项目组中收购过专利或签署独家授权协议。

    写到这里很多朋友或许已经明白,中国肯定有核心专利,只不过这些专利被分散到许多个人或中小企业,如果不将这些专利发明汇聚起来,根本无法发挥任何作用,而高智发明的业务模式恰好起到了这一作用,讲的更彻底些,当微软、Apple、甲骨文等公司在利用手中专利向全世界的后起之秀挥舞专利大棒的时候,他们投资的高智发明也在通过收集、收购全球的专利进一步向实现了专利的集中控制,这其中也包括了许多中国的专利。

    对于中国的企业,能够做到像华为在通讯领域经过多年发展拥有自己的核心专利当然最好,不过如果做不到高智发明的案例说明我们在知识产权上的策略本身出了问题,至少在主观上确认了我们没有自己的核心技术,而在某些领域零星的核心技术也根本无法发挥效力,只要组织得当、操作得法,即使短期内大陆产业无法抵御Android的诉讼,长期来看我们并非没有作为,当然作为企业本身,努力加大技术投入拥有自己真正的核心专利才是彻底的解决之道,不过像高智发明的做法也绝对是对企业的补充。(老杳)

 

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2011-07-24

移动互联网的兴起让中国最有潜力也最具资金实力的两个行业手机与互联网有了直接竞争和合作的机会,谁将是最终的胜利者?

近期互联网公司纷纷推出手机操作系统,虽然大都只是在Android的基础上二次开发,不过对以内容见长的互联网公司投入操作系统,却可能在未来引发移动互联网的革命性变革,在此领域亚马逊电子书的火爆无疑是最成功的转型案例,因此无论阿里巴巴、腾讯还是百度只要与自己的服务密切结合未来还是有可能趟出一条成功路。

手机公司挺进云端无疑是终端公司向移动互联网转型的趋势之一,这一领域最成功的典范非APPLE莫属,现在包括联想、酷派等大陆公司已经纷纷推出自己的云端服务,虽然没有互联网公司的内容优势,毕竟手机品牌的优势对于迅速发展客户是有帮助的,而且与互联网公司不同,手机公司挺进云端提供的服务也以通用服务为主,如应用程序下载,长远来看随着手机、平板、智能电视甚至家庭服务器等终端的融合式发展,发展云端必将是手机公司的必由之路。

在手机与互联网公司之外还有第三群移动互联网的参与者,像雷军的小米手机及创新广场的点心,与阿里巴巴、百度、腾讯及联想、酷派不同,这类公司虽然没有互联网内容及手机品牌上的历史沉淀,不过却可能是最具创新的一类,也是最不受束缚的挑战者,因此现在断言肯定失败有点过早,互联网发展至今光脚战胜穿鞋的案例比比皆是,毕竟在资金充足的互联网及手机界,创意和执行力为光脚的创业者提供了无限的爆发空间。

现在断言三种模式挺进移动互联网的优劣尚早,不过以目前大陆手机产业发展趋势来看,显然大陆已经成为功能手机领域的王者,在智能手机特别是中低端智能手机领域也已经处于爆发的边缘,完整的产业链和技术进步确保了大陆手机在未来竞争的一席之地,也为互联网公司及手机公司挺进移动互联网奠定了基础。

在互联网内容及手机终端迅猛发展的前提下,中国移动互联网未来的胜者肯定是模式创新的开拓者,这与欧美公司如APPLE、GOOGLE、微软等公司拥有核心技术不同,在移动互联网的应用上层面中国公司有可能走欧美在前面。(老杳)

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2011-07-21

 

几年前Google收购Android时肯定没想到在Android开始席卷智能手机市场时会遭受如此激烈的专利诉讼。

前不久微软已经和HTC达成协议,HTC将不得不每台手机支付微软5美元,而现在微软要求三星每部手机支付10-15美元。

上周美国国际贸易委员会裁定HTC出品的智能手机侵犯了Apple公司的两项专利,而前几年收购了SUN的甲骨文也在起诉Google Android系统侵权,至今为止已经有微软、Apple、甲骨文对Android提出侵权诉讼,虽然Android免费,据说Google每年可以从Android手机的广告中争取接近10亿美元,每部手机大约10美元左右,而如果微软、Apple、甲骨文针对Android手机的诉讼胜诉,Android手机厂商将支付远大于10美元的权利金。

在智能手机领域拥有专利的还不仅仅微软、甲骨文及Apple,包括Nokia、RIM、Palm甚至IBM都拥有足够的专利,应当说针对Android的专利诉讼才刚刚开始,一旦专利诉讼纷纷胜诉,老杳相信未来会有更多的厂商加入维权行列,而这些维权足够对Android形成致命威胁,之所以如此,原因只有一个,作为手机操作系统的后来者Google的专利储备太少,只有区区600项,与Apple的4000项及微软的1.7万项相比实在太少,而且可能Google的专利还主要集中在互联网领域。

应当说目前起诉Android的主要还是微软和Apple,这两家公司起诉的主要目的还是打击Android手机在美国的上升态势,Apple是为了维持自己的市场份额,而微软则是为了提升自己的市场份额,因此即使HTC败诉,短期内影响的应当还主要是欧美市场,对中国手机主要的销售区域亚非拉市场影响不大,不是Apple、微软不想起诉,更大的可能是微软、Apple等没有在这些国家申报专利保护,因此如果Google的Android策略不变,鉴于大陆厂商在新兴市场的崛起地位,中国很可能成为Android市场的主要推动者。

对于HTC与Apple的诉讼,老杳认为胜败对HTC未来的影响都会很大,败诉HTC可能会因此被迫推出美国市场或者支付Apple大笔的权利金,即使ITC最终判决HTC胜诉,也只不过是没有侵犯Apple的这两个专利,Apple还有足够的专利起诉HTC侵权,比如多点触控等,此外HTC也很难阻止微软、甲骨文甚至Nokia等公司在Android上的诉讼,Android在欧美市场一旦包括HTC在内的Android厂商支付足够多的权利金之后即使可以在美国市场销售,产品硬件的竞争力将下降不少。

Android目前遭遇的处境对微软无疑利好,也为微软在智能手机领域翻身奠定基础,不过从微软过去十几年在智能手机领域的经历来看,即使通过专利壁垒暂时取得一点领先,真正要将优势变为胜势微软需要在理念及市场领域做出更多的努力,前景虽然看好却未必一定胜出。

对于普通消费者而言知识产权可能比较遥远,不过对于中国IT产业来讲却并不陌生,几年前风光无限的DVD便是例证之一,目前大陆DVD厂商每台利润可能只有不到两毛人民币,却要支付给专利拥有者几个美元的权利金,因此相信有关Android知识产权的纠纷将延续很长一段时间以便各方达到和解,不过一个比较确认的结果是免费的Android未来虽然不需要向Google付钱却要向专利拥有者支付更多的费用

与智能手机时代不同的是手机已经不仅仅是通话的终端,而是随身携带的计算平台和社交、生活平台,手机只不过是信息传递的载体,因此即使Android手机未来有可能被迫支付昂贵的专利费,只要基于Android的生态迅猛发展,这部分费用可以通过移动互联网的增值应用收益得到不畅,毕竟目前Android已经拥有全球智能手机最大的用户群,Windows Phone及Meego要想追赶并不容易,因此断言Android会消亡过于悲观,移动互联网时代应用带动终端的商业模式将抵消部分甚至全部专利带来的负面影响。长远来看Android系统生态依然看好。

目前大陆手机产业虽然有华为、中兴的手机零星进入欧美市场,却未在这些市场占据主导地位,反而在新兴市场大有取代Nokia成为霸主的可能,鉴于这些地区知识产权受保护的程度较欧美市场弱得多,因此大陆厂商遭受Android专利纠纷可能还要等待一段时间,不过一旦欧美厂家有关Android知识产权的平衡达成一致,紧随而来的肯定是针对大陆厂商的知识产权追进,如果现有状况没有改善,DVD惨败的一幕很有可能重演,中国即使拥有自己的基带、面板、处理器一样难逃被宰割的命运。

为应对Apple的诉讼,HTC已经从VIA手中花费3亿美元收购了S3公司,因为S3在图像处理方面的专利已经在与Apple的起诉中胜诉,THC有了S3的专利,至少有了与Apple对抗的资本,而且从技术角度分析,Apple短期内难以改变使用S3专利的局面,因此Apple与HTC未来很有可能通过支付权利金方面达成和解,不过这对改变Android的现状并不太大帮助,毕竟Android面临的对手不仅仅是Apple,还有微软、甲骨文甚至Nokia、RIM等,不过HTC的经验还是给大陆厂商提供了一定的借鉴,就是用自己的知识产权换取产品更高利润。(老杳)

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2011-07-11

    2011年7月8日,财富杂志公布2011年世界500强排行榜,来自中国的联想集团继3年前之后再一次入榜,位列449名,与三年前相比前进50。

    如果说三年前联想进入500强是因为并购IBM PC规模猛增打了一次幸运擦边球,此次重返500强则是联想实力的证明,也是联想国际化日益成熟的一个重要标志。

    2009年初,处于悬崖边的联想及时调整高管团队,杨元庆重当CEO并重用本土高管,此后业绩便一路高涨:联想已经连续6个季度成为全球五大PC制造商增长最快企业,连续8个季度取得超越全球整体PC市场的增长。

    500强只是表象、结果,联想这几年真正的成功在于国际化布局,进入2011年联想连续两次收购抢滩成熟市场,与NEC合资已经占据日本25%以上电脑市场,而收购德国Medion则进一步加大了在德国的市场份额,在收购IBM PC五年后连续的收购表明联想在国际化并购方面的成熟。

    中国公司不善于利于国际化并购迅速扩充实力,一方面由于自身财力有限,另一方面也与管理层的理念相关,即使作为中国最优秀企业的华为这些年虽然屡屡实施并购,真正完成的并购数量也不超过10起,而且并购的也大都是不知名的小公司,应当说国际化并购的多少和级别反映了中国公司国际化进程的成熟与否。

    通过并购联想已经在日本、德国等成熟市场扩大了市场占有率及品牌知名度,虽然并购的已经夕阳的电脑品牌,不过成熟的渠道和品牌是未来联想移动互联网战略国际化的基石,相信在国际化并购越走越顺的联想未来会实施更多的并购扩大市场。

    在成熟市场实施并购,在新兴市场复制中国的成功经验自建渠道,联想显然已经找到了不同于其他大陆公司的国际化战略,成熟市场重用外籍高管,新兴市场重用中国高管,成熟市场稳中有升,新兴市场大幅前进。

    随着ideaPAD进入美国市场,联想移动互联网战略已经逐步走向国际市场,到目前为止应当说联想移动互联网的步伐与大家的期望还有差距,不过自从刘军上任移动互联网及数字家庭总裁给业界的印象已经大有改观,相信2011年下半年联想会给业界带来更多的惊喜,也希望联想能在移动互联网的转型中获得更大突破。(老杳)

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2011-07-06

媒体唱衰山寨机老杳没意见,因为之前的山寨手机已经锐变为中国手机,剩余的山寨力量也确实应当撤出历史舞台,而完成锐变升华的企业将担当中国手机未来的重任,让山寨去死吧!

几年前联发科的Turnkey将本土品牌拖向泥潭的同时也造就了山寨的辉煌,本土品牌在经历了凤凰涅盘之后这两年再次崛起,OPPO、步步高、康佳、联想、金立等撑起了中国手机的脊梁,而以Gfive、Gorme、传音等为代表海外品牌的惊喜则为中国手机带来了远大于本土的潜在市场,经历了几年的快速发展,中国手机已经成为全球市场不可忽视的一部分,也已经形成完备、自成体系的产业链。

联发科为大陆送来手机产业链的同时也成了自己的掘墓人,在大陆手机产业链不断完善的同时,大陆半导体产业快速发展,以展讯、锐迪科、格科微、上海艾为为代表的大陆半导体F4已经成为中国手机的强力后援,中国手机在GSM市场已经占据一半以上的销量,覆盖超过三分之二的地球居民。

GSM市场的辉煌并不能掩盖在3G面前的迷茫,过去一年3G成为许多手机行业决策中心中的痛,做可能是找死、不做肯定是等死,于是虽然高通在大陆客户中手机出货不多,却有了接近50家的授权客户,可能是中国之外全球授权可能的几倍。

虽然2010年联想乐Phone未能达到100万台的销售目标,50万台的销量依然令人满意,特别值得肯定的是经过半年多的改善,到2011年乐Phone已经非常稳定,联想也因此完成了质的飞跃。

去年有朋友曾经断言,大陆智能手机能否像GSM手机一样崛起取决于品牌厂商人才的培养,因为中小企业根本无力培养人才,更经受不起人才的流失,只要联想、华为、中兴等公司方案成熟,智能手机将很快在中国手机厂商引爆,事实证明了这一点,近期老杳拜访的许多中小品牌厂商已经可以提供完善的智能手机解决方案,高通没能力解决的Turnkey难题被大陆厂商轻松迈过,Turnkey已经不是智能手机时代中国厂商的门槛。

成熟的智能手机解决方案并不能带来中国手机的辉煌,如果一样的AP、基带,一样的面板、触控,即使大陆可以提供完善的产品,依然难以与海外品牌抗衡,与GSM时代一样要在市场站稳脚跟,价格和成本肯定是中国手机成败的杀手锏,这两年大陆不仅仅冒出瑞芯微、盈方微、上海晶晨、北京君正等多家AP厂商,面板及TP厂商也在不断的降低成本,中国GSM时代形成的产业链条再一次发挥作用,目前已经上市或准备上市的智能手机在价格上与海外竞争对手相比已经颇具优势,随着产品的不断稳定,老杳相信中国手机再一次垄断低端市场为期不远。

前几天老杳曾在微博中谈到未来几年智能手机市场将形成4+1的市场格局,4指全球四家主流的手机品牌,包括Apple、三星、华为、中兴,1则是指以联想等为代表的众多本土品牌,也就是传统意义上的中国手机,Apple能够维持领先基于其领先的生态,而三星则是其在配件上的领先,无论是面板、Memory还是芯片,华为中兴能够胜出在于其与运营商良好的合作关系,一旦中国手机在技术上赶上竞争对手,即使像HTC这样的强大竞争对手依然难以胜出。近期华为、中兴在低端品牌手机的爆发证明了这一点,唯一遗憾的是大陆推出优质的高端产品尚待时日。

老杳相信随着高通在智能手机市场对大陆厂商支持力度的加大,未来几年中国手机在智能手机市场崛起已成必然,特别在低端智能手机和平板电脑领域,中国也将形成自己特色的完善智能手机产业链条,为全球提供优质低价的智能手机产品。

中国手机已经在GSM时代走向成熟,也将在3G时代完成锐变,成为全球手机不可忽视的力量,再见,山寨!(作者,老杳)

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2011-07-01

    浑水做空展讯终以浑水公开承认对展讯理解有误,澄清发公开信只是为了寻求对话告一段落,不过中国概念股超过几百家,浑水为何要做空展讯?

    首先,老杳分析还是与展讯近两年的股价暴涨有关,从2009年3月股价不到1美元至2010年底超过24美元,不到两年时间展讯股价上涨超过25倍,在所有中国概念股中展讯的表现最优,这样一支股票肯定会得到华尔街的注意,无论是做空还是做多。

    第二,展讯股价暴涨会得到华尔街重视不假,但并不一定会引来浑水做空,导致浑水对展讯财报表示怀疑的根源应当还在于华尔街对大陆手机产业的不了解,与欧美市场不同,大陆手机特别是功能手机市场透明度不够,全球主要的市场调查机构鲜有涉足这一领域,虽然iSupply等机构曾经出过分析报告,不过以老杳了解的数据非常不准确,即使国家公布的大陆手机销量与真实销量也相差甚远,按照工信部统计2010年中国手机出货量达到7亿部,其实抛开其他手机方案商不谈,单单基于展讯与联发科的手机销量就已经接近甚至超过这一数字,2010年大陆手机真实的出货量应当超过12亿部,作为华尔街的分析师很难根据公开信息获得展讯的业务进展,特别是展讯出货量的真实数据.

    第三,作为展讯的核心业务之一的TD芯片因为只限于大陆本身,华尔街的分析师同样难以得到准确的市场信息,虽然中国移动或工信部都在定期公布TD用户数量,不过至今没有官方机构公布几家基带供应商的市场份额,在展讯的财报中也没有将TD与GSM方案分开介绍,作为华尔街的分析师获得展讯资讯的唯一渠道便是展讯定期发布的财报,这也容易让分析师产生疑惑.

    上述第二、第三点注定了华尔街看待展讯业绩有点雾里看花,对大陆手机产业的不了解及缺乏全球知名机构的统计数据也注定让华尔街分析师一头雾水。

    第四、真正让浑水淌进展讯的原因老杳认为应当是展讯2011年第一季度财报中对库存的描述:2010年的库存是2009年的4倍,浑水认为展讯递延成本增加的速度快于其应有的水平,估计也因此得到结论展讯这两年的增长源于财务数据做假,不过在展讯CEO李力游解释:”库存水平提高是因为新产品推出以及维持现有产品线的需要。此外,库存水平也和营收增长的水平相符。我们向审计师提供了全部的会计记录。”从这一点可以看出大陆公司所出财报有些地方可能欠妥,应当是浑水盯上展讯的关键所在。

    综上所述应当说站在浑水的立场做空展讯有充足的理由和证据,而站在展讯的立场自己又非常冤枉,而中间的代沟则是中美文化和市场的差异,不过不管过程如何显然浑水做空展讯以实现利益最大化目的已经达到,近一个月来展讯股价由之前的20美元最低跌至8美元,无论浑水是否冤枉了展讯,此次浑水做空展讯显然获利颇丰,按照一位朋友的估计至少可以达到几千万美元,而作为浑水做空对象的展讯其实也并没有太大损失,由于本身业绩过硬,在解释清楚之后近两日连续大涨,股价已经从最低8美元暴涨至昨日收盘价15.76美元,相信股价重回20美元不是梦想.此外通过此次被浑水做空,展讯全球形象有了大幅度提升,不仅过往业绩被认可,也得到了众多媒体及投资者的关注,因祸得福,应当说浑水做空展讯也算是免费给展讯做了一次全球广告,让全球投资者知道了这家近两年崛起的IC新贵.

    浑水赚了、展讯没亏,真正亏损的则是不知情割肉的股民,浑水和展讯演出的这部话剧,两个主角一个得名一个获利,只是作为观众的路人甲、路人乙成了牺牲品,看来作为投资者无论美国的NASDAQ还是大陆的股市差别并不大。(老杳)

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2011-06-30

1:从您的博客中可以看出,你一直比较看好展讯,能简单总结下看好展讯的几点原因吗?

老杳: 今天一位媒体记者也问到了这个问题,其实展讯从成立到现在可以分为两个阶段,上市前和李力游上任后,上市前以武平为首的创业团队应当说很成功,不过上市后对公司的管理运营提出了更高的要求,当时的团队已经很难做到,李力游上任后主要解决了这个问题,因此业界对李力游的评价是虽然海归,LEO很中国.

2:你觉得和mtk股价和业绩预期大幅下滑相比,展讯的优势在什么地方?你如何评价展讯在featurephone之外的动作?谢谢

老杳:目前展讯在feature Phone领域依然有较大的生长空间,因为目前主流品牌客户中使用展讯方案的较少,也就是展讯成长的潜力所在,在WCDMA领域收购Mobilepeak之后相信展讯在数据卡领域会有突破,别忘了大陆中兴/华为占据了全球主要的数据卡份额,此外在TD领域老杳相信展讯会占据50%以上市场份额.

3:山寨机下滑的趋势会不会超出业内的预计。。展讯通信如何应对?至少从我身边的观察发现现在山寨机越来越少了 。。大多数转向andriod..。。而且运营商强攻3G市场会加快山寨下滑的步伐。。运营商补贴越来越大了

老杳:山寨机下滑不意味着中国手机出货量的降低,其实今年Q2出货量与往年相比下降并不大,之所以反应的比较激烈,在于3月份日本地震很多公司都增加了库存,这些库存需要在淡季消化造成更淡的现象,6月份中国手机出货量已经开始回升,此外近期的一个变化是很多IDH开始向品牌转移

4:您觉得目前处于手机芯片行业景气周期的哪个阶段?对展讯来说后面还有几年行业的好光景?

老杳:单就feature Phone来讲未来几年肯定不会出现大幅度下滑,毕竟全球亚非拉第三世界国家还处于起步阶段,中国3G市场的爆发应当在明年下半年,相信到时展讯会准备好.

5:请问TD-LTE手机预计何时开始规模应用?

老杳:早着呢,今天看到消息到2014年全球用户1.5亿,你说中国会有多少?而且中国政府已经明文规定大陆的TD LTE必须兼容TD,对于在TD市场领先的展讯来讲应当是好消息.

6:SPRD与MOBILEPEAK合作成功概率有多大?

老杳:个人认为成功概率很大,其实展讯收购MP已经谈了近两年,只不过当年展讯业绩不好,邱总看不上,八个月前邱总出任MP CEO后才知道作为公司CEO的艰难,而LEO也正是在这两年证明了自己的价值,收购也就水到渠成,邱总是事业型的人才,如果仅仅从个人利益考虑,联发科9000万美元的报价远高于展讯,看好李力游与邱总配对

7:最新的消息,MTK要搞一个“类智能机平台”,目的是将Feature Phone变身“准智能机”。这是否可以算做,Feature Phone是不是没啥搞头的信号——和展讯的价格战打得都没啥意思了。

老杳:不仅联发科,展讯也已经推出类似的平台,个人认为叫准智能手机不妥,应当是feature Phone的一次升级,至今为止其实联发科与展讯的价格战还是控制在双方都能承受的范畴

8:请问老杳,相对于年初,您对展讯业务是更乐观了或更悲观或很难判断?

老杳:确定收购WCDMA之前W是唯一一个未知数,Feature Phone会比去年更好,TD也是,今年展讯的悬念在于Smart Phone的方案何时能够成熟并得到市场认可,毕竟Smart Phone才是未来. 总体来看比去年更乐观,至少30%左右的feature Phone市场份额展讯在BB领域已经站稳脚跟,后续关键是看自身实力的提升.

9:能具体介绍介绍MP这一块的应用方向和前景吗

老杳:目前MP的WCDMA只能支持WCDMA,没有GSM的支持,应用会受到一些局限,预计下半年展讯会推出支持WCDMA和EDGE的产品,在数据卡领域应当会有不错的前景,此外大陆白牌平板的崛起也为展讯的数据卡业务提供了空间.

10:比较下08年的和现在的展讯,行业地位完全不同。现在的展讯完全是能与MTK正面竞争的厂商。08-10年山寨机这么大市场,展讯有这么点营收也没什么不正常? 财务报表有点水分也是正常的。 不过现在展讯个人认为对一般股民也没什么讨论价值了,TD已死,展讯前景不明。

老杳:TD死不死不做评价,不过TD芯片的销量肯定还会保持增长肯定是事实,只要你对中国多一点了解就应当同意我的观点,毕竟国家要保证自己的标准市场第一,也要为未来LTE做准备,展讯的未来取决于智能手机,这一点要到下半年或明年才会明朗倒是事实.

11:展讯最大的威胁在哪里?

老杳:展讯最大的威胁个人认为在于展讯自身实力的提升,毕竟与Feature Phone相比,Smartphone更难,不过从产业来看,未来中国依然会是Smartphone的基地,展讯在Smartphone上的成熟只是早晚的问题,不是成与败的问题.相信邹求真的加盟对技术提升有帮助.展讯的对手和威胁不是来自于联发科,而是自身

12:李力游对展讯做出的最大贡献是什么?

老杳:从技术讲LEO让展讯完成了Turnkey工程化,从销售来讲至今LEO依然是展讯的最大sales,从管理来讲LEO让展讯实现了人治到法制的转变.

13:silver lake 6块多进的展讯,老杳吧还报道过, 到今年4月份20多跑了, 对这个有什么评价吗?

老杳:silver lake 投资当时主要因为台湾一家投资者要退出,据说某竞争对手希望购入这大约10%的股票,当时展讯的未来并不像现在这样清晰,silver lake能在5美元时以6.8美元购入已经帮了展讯很大的忙,至于20美元出手也算应当,据我所知应当不到20美元就已经开始出手了。

老杳观点:

看好展讯不是因为展讯自身,而是大陆手机未来几年的走势,从目前来看Android标准化趋势日益明显,想在Android上实现创新很难,从全球来看虽然不是好事,对大陆手机绝对是良机,别忘了大陆以大批量复制著称,大陆手机产业将掌握主动权,作为最贴近市场的BB厂商展讯没理由不保持增长,即使在智能时代

展讯现在谈不上一片大好,只能说在BB行业已经立足,要保证未来还是要看Smart Phone的表现,不过这里到可以透露一点,据说展讯正在与ARM洽谈架构授权,真的能够谈成,将会是全球第五家ARM架构授权的公司,至于软件大家看看Android在大陆的发展,人才应当不会缺,只能说万事俱备,就看展讯的自己的操盘了。

其实细想想,此次浑水做空展讯是好事,前段时间一直有传闻某机构在做空展讯股票,并没有得到证实,此次浑水发布公开信将质疑的理由公布,个人认为反而为展讯做了澄清,因为浑水的这些理由实在无法得到展讯作假,只能说明浑水作为一家美国公司或机构对中国市场缺乏必要的了解.今天大涨也就可以理解

这次展讯赚大发了,浑水搅水不仅没搅浑,还给展讯免费做了一次全球广告,据说今天全球的知名财经媒体齐聚展讯,这些媒体可都是想请也请不到的,都被浑水请来了.

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2011-06-29

    一篇浑水(Muddy Waters)向展讯通信发出的公开信导致展讯通信股价开盘后大跌29%,不过盘中展讯急速攀升,终盘展讯下跌3.54%以12.49美元收盘,成交量更创纪录的超过3600万股.

    纵观浑水提出的15个问题,基本没有新意,不是展讯的员工,作为手机中国联盟的秘书长,老杳有必要也有责任出面就自己的一些理解试着给予澄清:

    1)请问在展讯营收快速增长情况下,为什么董事还会对CEO Ping Wu失去信心?

    看来浑水还是没有好好研究展讯的历史,武平离职是在展讯业绩最差的时候,2009年1季度展讯营收只有870万美元,不存在在高速增长的情况下对武平失去信心,这么基本的信息都不掌握出具这份公开信显然别具用心.

    2)请问CFO魏先生是自愿离开CFO的职位吗,这种假设是否成立?

    据老杳所知CFO魏先生离职是因为当年展讯业绩欠佳,到盛大高就,而David离职不是自愿而是被辞退,如果说展讯犯错只能说任人不准,选人不当,与其他无关.

    3)如果第二个假设成立,那么为什么他在财报公布前1个月宣布离职?

    CFO David是在试用期间被辞退,如果推迟辞退转正之后势必会多支付违约金,这一点在大陆非常普遍.

    4)2010年展讯在中国大陆市场的营收增长情况?

    看看展讯在大陆客户的增长就会明白,否则也不会有众多手机界人士购买展讯的股票.质疑的没有道理;如果再认真对比一下联发科的财报就会更清楚.

    5)2010年展讯RF收发器、基带半导体及其他产品的销售情况?

    财报上已经很明显.

    6)如果展讯通信有7530万美元的税前利润,为什么没有任何的现金交税行为?

    回家好好研究一下大陆的政策吧.

    7)考虑到展讯通信在审计人员,审计委员会和CFO的巨大变动,这些变动难道不是因为展讯通信的账目存在问题?

    CEO变动肯定会对人员进行调整.

    8)如果没有问题,他们每个人辞职的原因是什么?

    已经回答.

    9)能否解释为什么运营现金流量比以往增加如此之多?

    公司从2009年实现盈利,并实现营收和利润连续九个季度增长,而且展讯本身也是大陆政府重点扶植的企业,营运现金增加很正常.

    10)审计师在审确认计这些账目的过程是怎么样的?

    财务问题,不懂!

    11)为什么客户的预付款和递延成本这么高?

    运作问题,不明白.

    12)是否因为MobilePeak急需流动资金,展讯通信才对其展开收购?

    可笑,作为手机基带公司收购WCDMA基带提供商还需要理由吗?

    13)为什么展讯通信收购的企业很明显无法从现有投资者手中再次融资?

    做企业被收购是创业者的梦想之一,而且作为WCDMA提供商如果没有GSM技术很难长远发展,被展讯收购是最好的结果,再说这两年半导体界的并购还少吗?

    14)请问展讯如何能保证MobilePeak的收购将比Quorum 系统的收购更加成功?

    这个问题好像应当是公司的秘密,现在展讯公司运营远比两年前正常,何况收购Quorum本身也很成功,填补了在RF领域的空白,并成功成为三星的供货商.

    15)我们是否可以这种认为:展讯股东的钱被用来购买那些内幕人士正在出售的股份?

    据老杳所知很多业界认识购买展讯的股票都在10美元以上,根本谈不上用股东的钱收购知道内幕人士的股票.

    最后从浑水提出的这十五个问题可以明显看出:

    1、浑水在写这份公开信之前根本没有认真研究展讯近几年的发展。

    2、浑水对半导体行业缺乏基本的了解。

    3、浑水对中国了解的更少。

    4、浑水就是此次展讯股价大跌的罪魁祸首,做空的目的完全是为了自身盈利,从昨天股价的变化看浑水的目的并没有达到。

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2011-06-22

    有媒体为步步高及OPPO算了一笔账认为两家公司一年的广告费超过10亿,算的准不准老杳不清楚,不过统计的电视栏目总数只少不多,据老杳所知包括江苏卫视知名的<非诚勿扰>其实都已经被两家公司小视,广告费当然少不了.

    大家对标王有争议很正常,毕竟央视的广告标王虽然每年都是热点,却也在经常更换,标王更迭反映了行业热点的变迁,也往往反映了企业的兴衰,从这方面来看,媒体关注步步高现象未必坏事.

    其实步步高在广告上砸钱应当不是首次,前些年VCD火爆时步步高一样曾经是广告大户,只不过当年许多的VCD巨无霸现在已经没有了踪影,如果此次步步高在手机领域的成功能够带动中国手机的再一次崛起,倒是行业之幸.

    手机行业在21世纪初也曾是广告大户,只不过当年许多响当当的本土品牌如首信、东信、南方高科、科健已经不见踪影,夏新等也已经今非昔比,其实过去十几年大陆手机出货量一直在保持高速增长,只不过中间山寨机的崛起替代了本土品牌,此次以步步高为代表本土品牌手机的再次复苏绝对是中国手机行业的升华,经历了山寨洗礼的中国手机也完成了国企向民企的成功转变。

    中国手机行业有不少另类公司,如合兴基业便在PCBA领域以模式创新成为领头羊,Gfive则凭借低价占据印度市场亚军,康佳能在十多年时间长河里屹立不倒除了研发的投入也在于对渠道的不懈耕耘,而作为后来者的步步高及OPPO则在秉承了段永平的经营理念基础上准确定位了精品手机.

    与竞争对手相比一样采用联发科方案,虽然因为联发科的Turnkey模式手机开发已经很成熟,步步高没有采用ODM或OEM的方式而定位自主开发,不追求成本的最优而追求性能及品质的最优,这一点成了步步高在产品上区别于很多竞争对手的关键,这恰恰反映了步步高的独到,其实包括Apple iPhone如果从核心器件来看与竞争对手相比也并二致,使用英飞凌的基带芯片甚至没有高通更流行,不过这并不说明事件的本质,虽然同是使用联发科方案,步步高及OPPO对其他元器件的选择却做到了优中选优,做出的手机当然也就有本质的区别.

    早在VCD时代步步高便以渠道及渠道管理见长,当年步步高很多的渠道合作伙伴很早便成为亿万富豪,产品、渠道、营销也是大陆品牌成功的三个基本前提,有了优秀的产品和完善的渠道资源,广告营销只不过是手段而已,至于10亿广告费是多还是少,估计只有步步高及OPPO自己清楚了,谁让人家不是上市公司也没有必要公布报表.

    步步高的成功肯定对中国手机起到一定的示范效应,毕竟在功能手机领域中国手机已经不缺技术甚至不缺创新,品牌运作将成为未来几年大陆手机在功能手机领域重新崛起抢占市场份额的关键,步步高和OPPO有点像智能手机领域的Apple,销量虽然不是最大却攫取了更多的利润.

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2011-05-31

    唐骏说成功可以复制,结果被南大的同学复印了一摞美国某太平洋大学的文凭要求签字。

    乔布斯说过人生30岁前形成习惯,30岁后享受习惯带来的成果。

    开个玩笑,唐骏的成功可以复制意思肯定不是指复印文凭,都是造句简化惹的祸,至于乔布斯的习惯说,道理大家都明白,真正能够享受好习惯的人应当不是太多。

    想起这个话题是因为偶尔看到联想之星大讲堂即将在成都举办的消息,上次大讲堂在无锡举办曾有幸聆听了柳总的演讲,受益匪浅。

    在中国好企业不少,像联想一样把管理经验概括到理论水平的不多,像管理三要素:搭班子、定战略、带队伍,像柳总总结的优秀CEO的三个基本素质:识人、用人、让利都是其中的精髓。

    对于许多创业的朋友,最痛苦的应当是孤独和寂寞,虽然许多大学都有MBA课程,不过真正的MBA特别是EMBA都是面向成功者,根本不会涉及到创业,唐骏虽然口才不错,仅仅听几次演讲还真难复制他的成功,除非是复印文凭,联想之星创业CEO特训班主要面向创业CEO。通过分享联想的经营理念和管理经验,帮助学员提高创办和经营企业能力。说的直白点,特训班就是告诉大家什么是好习惯,又该如何培养良好的习惯,当然联想也希望通过特训班寻找最佳的投资对象,可谓一举两得。

    创业者团队很重要,不过更重要的是CEO各种能力的提高,一个公司CEO的水平直接影响到企业的发展规模和速度,自学能力很重要,实战训练当然更好,联想创业CEO特训班针对创业者在企业的不同发展阶段所面临的主要任务制定课程,强调方法和技能的实战性,循序渐进地传授理念、知识和技能,运用得当事半功倍。

    不是创业者,也自认没有创业者的潜力和毅力,不过对联想之星的模式一致很推崇,几个朋友参加过反应很好,希望有更多创业的朋友可以参与,少走一些弯路。

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