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2012-03-30

    虽然2012年Apple、三星依然强势、虽然Nokia和微软依旧挣扎,2012年中国手机市场真正的明星肯定是本土企业。

    至今为止华为与Apple、三星相比在手机领域还差的很远,不过从战略上已经趋同,虽然很多朋友对余承东的微博有点不敢苟同,却不得不对余总的执着和坚持衷心佩服,虽然在智能手机领域比拼硬件配置被很多人不齿,但除了Apple包括三星谁又能找到比拼配置之外的制胜策略,对于华为来讲,虽然现在挑战Apple尚早,能有挑战三星的决心和信心依然令人钦佩,犯错误不可怕,落后不可怕,可怕的是谁有能力坚持到最后。

    韩国目前销售的手机已经有超过90%是智能手机,从美国、韩国的市场分析,使用不使用智能手机与文化程度、知识水平没有一毛钱的关系,倒是与挣的多少和年纪的大小关系紧密,美韩的今天是中国的明天,中国的明天是亚非拉人民的后天。对于传统的大陆本土品牌如联想、中兴、酷派、OPPO、步步高、金立、康佳等而言,放弃智能手机则意味着放弃未来,2012年这些传统手机品牌转型智能手机的压力远大于对功能手机市场的维持。

    2011年运营商捆绑市场造就了“酷联中华”四家公司智能手机的疯狂,2012年运营商捆绑策略的改变相信也为其他本土品牌转型智能手机提供了爆发的机会,对于大多数本土品牌而言能进入运营商集采固然不错,能拿到运营商的价格补贴利用自己的销售渠道至少可以保证与酷联中华处于同一地平线竞争,随着智能手机向三四线城市蔓延,相信这些本土品牌的售后服务及渠道优势会越来越明显,本土智能手机市场到了比拼内功和服务的时刻。

    传统手机品牌向智能手机升级,无疑为新加入者竞争功能手机市场留下了足够空间,进入2011年之前主打海外的本土厂商如翼达龙、百立丰以及许多IDH纷纷在大陆市场推出自有品牌,不到一年时间,位于深圳的宝捷迅目前大陆功能手机月出货量已经超过50万,翼达龙的出货也已经突破20万,与传统本土品牌升级智能手机策略不同,这些新加入者瞄准的是农村市场对功能手机的巨大需求,取代的是之前山寨手机泛滥留下的市场空间:造就区域品牌,从地区、县做起,利用刷墙、口碑、工厂店等模式直销迅猛崛起。

    2012年欧美韩日市场智能手机将主导市场,亚非拉市场依然是功能手机的天下,中国则是这两大市场的交汇点,相对2011年本土品牌手机不仅不会收缩反而会迅猛爆发,虽然包括余承东在内的许多业界人士认为未来全球手机品牌所剩不会超过四家,老杳依然坚信会市场会为众多中小品牌留有广大市场空间,回头看看电脑包括HP、DELL、联想、ACER、APPLE在内的几大品牌厂商市场份额相加不到60%,超过40%的市场空间留给了中小品牌甚至攒机市场,与电脑相比手机门槛一样不高,山寨厂商走向衰亡是趋势,中小品牌区域品牌长期生存也是必然。(老杳)

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2012-03-28

    到目前为止,对于普通消费者华为终端代表的低价智能手机,对于业内人士,华为终端的符号是董事长余承东的微博,也许随着Ascend P1双核手机的发布,华为终端将成为中国大陆智能手机的代名词。

    余承东的微博也许令许多业内人士看了不舒服,不过余承东的执着和光热却多多少少有一点乔布斯的感觉,对于一名在华为工作20多年的员工,能至今保持如此热情很难,不过余承东的的确确做到了,有华为内部人士认为以华为目前的体制,华为终端真的要做好余承东是不二人选,对于多年来中国核心技术的代名词,华为真的能够在手机产业引领风骚吗?

    直到Ascend P1推出之前很多人持怀疑态度,毕竟与APPLE、三星、HTC相比,华为进入手机领域只有短短几年,在手机领域的积累远远不够,即使在通讯设备领域华为已经坐二望一,却也是低价的代名词,因此直到去年老杳也认为即使华为能成为未来手机行业的枭雄,最核心的竞争力也应当是低端手机以及与运营商的紧密关系,对华为能否称雄高端手机把握并不大。

    前几天老杳一篇评论华为P1手机从产品本身已经赶超HTC达到三星手机水平的文章引起很多朋友的怀疑,相信见过P1的朋友基本上会认可老杳的观点,当然P1的定价仁者见仁,大家未必能够达成一致,即使不能因为一款P1就认定华为已经超越HTC,至少说明华为在手机特别是高端手机的研发上已经不弱于全球任何一家手机公司,包括Apple,这也是华为P1手机给业界的真实感觉。

    去年老杳见过未来全球手机的市场格局是4+1,所谓4是指APPLE、三星、华为、中兴,1指以中国手机为代表的群体势力,这四家公司中大家对Apple和三星没有质疑,毕竟Apple有至今为止最完善的产业生态,三星则因为在部件上的领先,去年老杳认为华为、中兴之所以兴起在于其成本、全球市场及与运营商等方面的优势,即使手机行业的利润被Apple、三星抢走大部分市场份额,华为、中兴依然可以凭借低价抢占足够市场份额,当然过往的老大Nokia、Moto、SONY、HTC等也不会没有市场,只不过没有这四家特点更突出,要么占有利润、要么占据市场。

    华为Ascend P1的突破只能说华为已经度过智能手机的技术关,并不意味着华为未来能够具备与Apple、三星一决高下的资本,如果华为未来的规划仅仅定位手机,华为也只能做到HTC、Moto目前的地位,华为终端要实现自己称霸通讯行业的梦想,必须形成自己的产业生态。

    华为终端可行策略:战略上学习apple,战术上瞄准三星,利用华为在网络设备和技术上的优势,力争实现家庭路由、存储为中心辅以手机、平板、机顶盒等多设备的互联互通,家庭云和个人云相结合成为未来的核心,形成自己的生态体系。有了自己的产业生态,华为便有了与三星竞争的资本,这也是Apple领先三星的核心所在,华为能够建立自己的生态的前提是根植大陆,鉴于意识形态的差异,Apple模式很难在大陆复制美国的辉煌,而华为完全有可能利用全球最大手机市场的本土化优势成为中国的Apple。

    以华为在技术上多年的积累,华为要完成上述布局并不难,所需要的仅仅是时间,除非发生意外事件自毁长城。

    与三星相比,华为强在网络和软件,弱在部件方面的积累,从芯片领域来看,华为海思虽然起步较晚,目前已经在四核处理器上取得突破,在基带芯片上也有一定进展,虽然不像三星一样拥有自己的晶圆厂,一样可以通过与台积电甚至Intel合作实现自己的需求,而面板和Memory完全可以采用与Apple一样的策略:与日本公司合作,虽然日本企业这些年经营不善,在技术上却一直处于领先地位,与中国公司合作恰恰可以解决技术市场转化的难题,也就是说只要策略得当,与三星相比的弱势完全可以弥补。

    上面讲的更多是华为的优势,也就是在技术上的优势,华为挺进手机领域缺点也很明显:品牌及市场。

    抛开Apple、三星不谈,即使相对联想、中兴而言华为在终端品牌及市场布局方面的弱势也非常明显,中兴手机销量已经位居全球前四,联想渠道则已经进入乡镇,华为品牌和渠道则比较尴尬,品牌虽然在一线城市具有知名度,这些城市的消费者却对海外品牌情有独钟(或许Ascend P1的推出会有改观),在三四线城市华为品牌知名度并不高却是目前华为终端的主要购买群体。

    水货市场的横行也将成为华为推广高端手机的致命伤,三星Galaxy note国行标价5800元人民币,水货报价仅仅3500元,作为本土知名品牌如果完全依法经营交税,在高端市场华为手机的定价会很困难,定价过高无法与海外品牌水货竞争,定价过低则会失去企业发展应有的利润,想必华为商城的推出是为了解决此难题,建设传统手机渠道还是大力发展电子商务是摆在华为管理层面前的一道必选题。

    毋庸置疑,如果中国大陆能够出现一家傲视群雄的手机厂商,华为是最具潜力的候选者之一,余承东的梦想和执著有了华为的资源和积累,华为终端走向成功的概率正在越变越大,不过在移动互联网刚刚普及的今天,企业家面临太多的抉择和判断,任何一个失误都会减缓这一过程,好在P1的推出证明华为走好了第一步。(老杳)

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2012-03-26

    随着新ipad发布,大陆平板电脑三月出货暴涨,总出货量超过四百万,大有赶超ipad之势,老杳统计瑞芯微出货160万,全智出货100万,盈方微、via出货50万,君正、中星微出货在10-20万左右,预计今年大陆平板出货将超8000万超过apple的6000万成为平板电脑的另一道风景。

    上述统计主要来自大陆芯片方案商的出货量,主要客户为海内外的中小品牌甚至山寨产品,其中一半的销量被亚非拉第三世界市场消化,与国际知名品牌如moto、华硕、三星相比最大的优势是价格便宜,apple的iPAD售价在3000元以上,亚马逊平板在1500元以上,大陆出品的低端平板电脑基本售价在500-1000元,ARM A8或A9单核,七寸电容屏,虽然配置不高却也基本满足了低端消费者的市场需求。

    虽然至今为止ipad今年出货预计将超过6000万部,由于竞争对手的落后,至今在许多业内人士看来,平板依然是一个没有被证明的市场,除apple和中国平板外其他厂商包括三星销量并不大,说的过分些这些竞争对手推出的平板还未找到与ipad竞争的密钥,由于apple拥有业界最全的产品生态,仅仅依靠硬件配置和售价根本无力与apple竞争,亚马逊平板之所以能够脱颖而出,根本还在于由于补贴单价大幅降低,平板电脑的市场表现说明对于品牌厂商单单销售硬件的时代已经一去不返,ipad则最有可能成为第一款为互联网而生的it产品。

    大陆平板之所以能够生存则因为在满足基本功能的基础上最低廉的单价,满足了低端消费者的网络需求,也是大陆之前mp4市场的延续,与ipad消费者相比,这些客户需要的不仅仅是平板本身的购买低价,也希望平板使用过程中的花费最少,大陆平板恰恰满足了这类客户的基本需求。

    作为平板厂商如果不能提供apple、亚马逊一样的商业盈利模式会很难生存,很难在高端平板立足,因为ipad就是为互联网而生;如果不能在价格上打败大陆中小品牌则很难在低端市场生存,因为低端平板技术太成熟,很难维持较高的毛利率;平板电脑至少在短期内是品牌电脑的梦魇。

    平板电脑就像mp3时代apple ipod和大陆mp3的复制市场,除了apple和大陆山寨,其他厂商的市场空间越来越小,至少目前的销量说明了这一点,apple靠互联网生存,山寨靠低价谋生。(老杳)

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2012-03-25

想必雷军也不会想到,小米手机的推出竞引发了大陆互联网公司共推智能手机的热潮。

阿里巴巴已经推出阿里云手机,百度推百度手机,据说不久盛大、360、腾讯都会推出自己的智能手机。

周鸿祎说过,与传统行业不同,要想在互联网行业立足,需要先开枪、后画靶,或许这是对互联网公司风起云涌力推智能手机的最佳注解。

不仅大陆互联网,海外也一样,自从Apple iPhone+APP Store模式获得成功,亚马逊已经推出自身品牌平板,也成为众多Android挑战iPAD平板中的主要赢家,这一点无疑成为互联网公司转型硬件的最大信心来源,问题是亚马逊至今也只推出了平板电脑。

移动互联网代表了互联网的未来,个人云将成为未来移动终端的核心,这一点已经成为业界共识,估计也是这些互联网公司纷纷推出智能手机的主要着眼点,不推出自有品牌智能手机可能会丧失机会,即使现在推出也未必能找到赢利点。

小米手机推出不到一年销量达到百万令很多互联网公司羡慕,不过雷军的成功虽然挂着互联网的外衣确实地地道道一家手机公司的成功,与互联网的关系并不大,至今看不到米聊、MiUI对小米手机的贡献有多大,电商虽然可以取代层层代理商,却也摆脱不了客服维修的客观需求,小米手机越来越像一家传统的手机公司,只不过小米需要弥补传统手机公司的服务,传统手机公司需要弥补互联网服务的短板。

除非像亚马逊一样有自己专属的用户群,老杳不看好互联网公司进军智能手机领域,首要原因在于高端智能手机(非高配置)门槛越来越高,而低端智能手机门槛越来越低,作为大陆的互联网公司以目前的技术实力不可能开发出高端手机,而在开发低端手机上即使面对山寨也无突出的优势,除非互联网公司对手机有特殊的硬件或软件需求,贸然上马智能手机项目很可能血本无归。

目前阶段互联网公司进军智能手机有几种模式:1、小米模式,自己开发、电商销售,这类公司打着互联网公司的旗号,其实与传统手机公司无异;2、阿里巴巴+天语模式,传统互联网公司与手机公司的结合,既可以为互联网公司内容服务,也可以充分利用传统手机公司的渠道和服务在公开市场销售,这种共生模式让双方都不会失去潜在的市场机会,360与国虹的合作也属这种模式;3、百度模式,只推出自己定制的OS不推手机,这种模式的缺点是需要寻找合作伙伴,市场空间有限,相信很快便会消失;4、新浪+HTC模式,只是品牌和软件捆绑的合作,无具体合作内容。

互联网公司进军智能手机对大家而言都处于探索阶段,初期的成功和失败不决定未来的走势,对于大家而言关键是在过程中找准自己的定位和核心竞争力,谁能在移动互联网浪潮中胜出目前判断为时尚早,不过可以肯定的是未来的赢家肯定是那些通过智能手机可以为自己的互联网服务带来真正增值的厂商。(老杳)

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2012-03-21

任何一个公司对业务都有核心与孵化之分,微软虽然投入Windows Phone多年,至今在公司主要业务划分中依然为孵化业务,据说在微软一个产品领域如果一年的营收达不到10亿美元很难得到核心业务的待遇。

前不久Apple发布新的iPAD,并没有采用业界预测的命名规则,如iPAD 3或iPAD HD,而是以the new iPAD命名,老杳认为这是Apple已经将iPAD归入像电脑、iPOD、iPhone一样的核心业务的标志之一。

2011年第四季度苹果在第四季度移动PC(包括iPad和MacBook)出货量达到了2340万台,占全球总出货量的26.6%,其中Macbook笔记本只占460万台,iPAD出货是Macbook的3倍以上,也就是说iPAD为Apple带来的营收和利润应当已经不输MACBOOK,从这一点来看竞争对手还差得很远。

亚马逊Kindle Fire表现不俗在第四季度共出货530万台,拿到了16.7%的份额,超越了三星,在传统竞争对手中包括HP、DELL、联想、ACER、三星等虽然都在平板领域投入不菲,可惜至今平板电脑与电脑的销量依然可以忽略不计,如果提升平板电脑的市场份额依然是管理层难解的命题。

有人说新iPAD创新点较少,最大的创新只是采用了Retina显示屏,这一点正说明Apple对待平板电脑与竞争对手的不同,估计在Apple看来平板电脑已经度过了靠硬件创新的阶段,就像MACBOOK所需要的仅仅是硬件配置的升级,很难再依赖硬件创新带来利润的高速增长,当Apple将iPAD的竞争领域集中在生态和内容进一步增强的时候,竞争对手连与iPAD竞争的窍门还没有找到,依然处于硬件配置军备竞赛的阶段。而生态和内容将是未来iPAD保持领先的重中之重。

平板电脑的竞争格局说明与PC时代相比商业模式的转变,有媒体评论与电脑时代PC处于个人业务的核心不同,移动互联网时代个人云将是所有设备的中心,iPAD的演变证明了这一点,也值得竞争对手研究,虽然对于竞争对手而言现在未必一定要自主开发操作系统,但如果定位自己的个人云服务确实一定要认真规划研究,不过有一点可以肯定这是移动互联网的时代,简单的硬件或内容已经不足以在未来的竞争中立足,这也是为什么现在华为、联想等终端提供商都在大力投入云计算,而互联网公司如阿里巴巴、腾讯、360甚至盛大都在投入手机的根本原因。(老杳)

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2012-03-11

Apple新iPAD发布让很对朋友感到失望,因为除了硬件配置的提升,其他方面的创新实在不多,这也难为了库克,现在全世界都在为新版iPAD出主意、想创意,要想在这些创意之外拿出令人惊叹的产品实在很难。

将iPAD视为一款传统IT产品进行评估的批评家相比未来几年会失望,因为iPAD很难保持硬件上的长期领先,不过显然库克不会这么想,因为Apple已经在多个领域布局,保证iPAD未来几年内依然在平板电脑领域保持垄断地位。

PC时代微软、Intel也经常有失败的产品问世,之所以依然能够垄断是因为Wintel的产业生态、品牌的建立足以在一段时间内吸引消费者,后PC时代Apple的生态优势已然确立,作为竞争对手只有建立自己的生态才能站稳脚跟。

新iPAD 16G WiFi版BOM及生产成本占零售价57%,iPAD2占45%,iPhone 4s占33%反映了移动互联网时代商业模式的转变,iPAD虽然毛利率逐步下降,不过Apple正在通过Pages、Numbers、Keynote等App实现盈利,这些天又推出iPhoto,其实PC时代微软最盈利的不是OS而是Office,这一转变对大陆手机厂商的挑战很大。

iPAD长久生存之道:

1、将售价压至最低,让裸机销售的竞争对手失去价格竞争力,销量上数量级的领先也保证了自己的成本优势;

2、垄断显示屏等部分供应商资源,阻止竞争对手在技术上超越;

3、iCloud:为内容供应商提供更多实惠及方便,用已购买的APP绑架现有消费者,消费者转至Android平板意味着前提投资的清零,继续使用并购买新的APP则为Apple带来更多营收。

4、Airplay:与iPhone、Mac、 TV互联互通,iPAD、iPhone对Mac电脑的促进作用显而易见,反过来Mac电脑也会促进其他产品的销售。

作为竞争对手,Android PAD并非没有还手之力,Android PAD生存之道:

1、比iPAD更便宜,你卖4000咱卖400,看谁怕谁,不求最好只求最廉价,这是大陆低端PAD特别是山寨PAD的崛起核心;

2、用内容补贴硬件,以彼之道还诸彼身,请君入瓮,亚马逊或巴诺的成功之道,内容有特点,硬件更便宜,在亚马逊或巴诺上购买纸质书的消费者可以在亚马逊或巴诺的平板电脑上免费得到电子版无疑吸引力很大;

3、提供比iPAD更牛的硬件配置,三星、华为之道,不过至今尚未证明是否可行。

Android PAD虽然有市场生存空间,不过总体销量会比iPAD相差一个数量级,在短期内竞争对手要想超越iPAD很难(老杳)

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2012-01-10

2012年1月10日,联想在CES发布搭载Android 4.0的智能电视,吹响了进军电视行业的号角。

家电、通讯、IT三个行业互相渗透说了很多年,真正在3个领域都取得不错业界的厂商几乎没有,除了技术的原因外,也与各自不同的渠道相关,记得当年VCD极为红火的年代,老杳也曾在联想开发出大陆第一款DVD播放机,可惜因为联想渠道与传统VCD厂商大相径庭不得不放弃。

移动互联网时代的到来为三网融合奠定了基础,这也是Apple、三星等国际品牌纷纷染指智能电视的主要原因,虽然至今为止APPLE TV推出以来难说成功,不过很显然随着移动互联及家庭网络的发展,IT及通讯厂商进军电视领域的障碍正慢慢消除。

根据媒体公布的消息,此次联想推出的K91智能产品将提供典型的电视功能,同时还具有语音控制和可媲美游戏机的游戏功能。使用这款产品,用户可通过语音指令操作电视,而不用再借助传统的遥控器方式。这款电视将采用IPS平板,42英寸及55英寸3D LED显示屏,具备仿真环回立体音效、配备支持视频电话会议的500万像素摄像头,采用了Android 4.0操作系统。

从过去两年互联网机顶盒的销售情况来看,如果仅仅是提供支持Android系统功能的智能电视市场接受度并不是太好,与目前许多电信运营商已经提供的IPTV机顶盒功能也没有更突出的特色,未来真正吸引消费者的应当是不同Android设备间互联互通带来丰富多彩的功能。

在Apple的体系中,Airplay是实现不同设备之间互联互通的桥梁,电脑、电视、手机、平板、音响甚至家庭网管、网络硬盘通过Airplay实现了不同设备的完美链接,幸运的是联想几年前便已经联合多家家电厂商推出了闪联,应当说闪联相比Airplay提供了更完善的设备互联功能,能否将闪联功能完善的与联想整个产品线融合对未来联想能否成功打进电视产业便显得很重要。

前几天写过一篇《2012:云计算基础上的终端互联元年》的文章,谈到了智能电视在其中扮演的重要角色,特别在视频应用领域,应当说未来设备厂商看似硬件竞争,其实比拼的是软件开发或规划的功底和实力,云计算和设备互联将成为设备厂商未来成败的关键,也是不同厂商实现差异化的核心,从目前透露的消息来看联想的策略没有错,智能电视的推出从硬件上完善了整个产品线。

应当看到的是电视越来越成为显示的终端,不过不同公司采用了的策略不同,相对电视显示技术而言,智能系统的发展要快得多,因此是采用一体化设计还是分离设计不同厂商采用了不同的策略,联想此次同步推出A30网络电视机顶盒应当也是基于类似考虑。

设备互联的完善需要时间,2012年广电总局已经放开互联网电视业务,相信作为智能电视的初级阶段2012年网络电视会逐步进入消费者的视野,未来几年也肯定会得到爆发性增长。(老杳)

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2012-01-09

   

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1月5日RFMD表示2011年10-12月营收不如预期主要是受到大陆低阶手机2G零组件需求疲软的影响,结果RFMD股价当天下滑19.5%,展讯更大幅下滑22.22%,此外受此消息影响,同在美国上市的锐迪科亦下滑7.4%,截止1月9日中午收盘,联发科股价下跌3.77%。

相对RFMD展讯下跌幅度更大,显然华尔街及展讯投资者基于RFMD的业绩判断大陆2G功能手机2012年销量将大幅下滑,由此将导致展讯2012年的业绩将大幅下滑,真的如此吗?

相对联发科6573智能手机方案2012年的起步及6575方案2012年良好的预期,应当说展讯在智能手机的步伐相对落后,2012年展讯推出基于TD的智能手机方案8805,不过由于主频只能运行在600Mhz左右,市场反应并不热烈,前不久展讯发布Ghz TD智能手机方案才真正拉开展讯冲刺智能手机市场的序幕。

RFMD业绩不佳是否真的意味着展讯的业绩下滑?个人认为不完全,首先在展讯客户中使用RFMD RF芯片的出货量不到20%,因此RFMD业绩下滑并不能推理出展讯的销量同样下滑,不过从2011年第四季度开始,大陆2G手机出货量普遍下滑倒是事实,其中原因较为复杂,一方面2011年下半年由于汇率的大幅动荡,导致手机出口利润下滑甚至逆转,直接导致了海外手机出口总量的下滑,一方面由于非洲战乱也导致对手机需求的下降,因此有朋友分析可能要等到2012年第二季度大环境才会改善,虽然RFMD的业绩下滑与展讯没有直接关系,由此判断展讯未来几个月内2G智能手机难以保持2011年的上升趋势倒是可以理解。

由于2011年智能手机的爆发,业界对未来几年2G功能手机的走势有不同的判断,可以肯定的是2012年及未来几年中国大陆功能手机出货量将呈大幅下滑走势,对展讯的2G手机出货势必造成一定影响,不过对于大部分手机销往海外市场的展讯来讲,海外市场的走势才是决定2G功能手机的关键,就目前阶段而言,印度、非洲及南美市场3G网络尚处于起步阶段,真正实现中国2011年的3G爆发估计要等到2013年之后,随着汇率逐步走稳第三世界国家功能手机需求将逐步回升,因此老杳认为全球功能手机的销量下滑要远比中国大陆来的慢,对展讯业绩的影响有但不会太大。

展讯发布2011年第四季度财报估计要等到2012年2月,以老杳从市场得到的数据,个人认为2011年第四季度TD已经占据展讯总营收的一半以上,也就是说展讯预期Q4总营收的1.94亿美元中,TD营收预期占到一亿左右,从iSupply的数据来看,展讯已经占据2011年TD 55%以上的市场份额,可以预期随着中国移动2012年TD手机推广力度的加大,TD营收在展讯总营收的份额将进一步提升,此部分增长应当弥补2G功能手机的下滑,展讯即使不能像2011年一样实现业绩翻倍增长,至少2012年的业绩不会下滑,至于增长的幅度则依赖于展讯在TD智能手机及2G智能手机的表现。

前不久展讯刚刚发布Ghz TD智能手机方案8810,有朋友预测基于8810的智能手机上市要等到2012年下半年,个人认为有些悲观,2011年4月展讯发布40nm TD方案,几个月后这款芯片便已经在市场立足并成功进入移动集采,据老杳所知,某些核心客户基于8810方案的智能手机样机已经出炉,而三星等公司基于8810方案的智能手机将于2012年三月入库中国移动,2012年4月便可上市,由此分析8810完全有可能主导展讯2012年的智能手机走势。

2012年展讯600Mhz的8805走势不佳可以理解,600Mhz的智能手机如果说2011年上半年还有市场,到下半年已经被800Mhz以上的手机取代,客观的说600Mhz的智能手机很难带来良好的用户体验,800Mhz的手机如高通7227或联发科6573方案虽然可以接受远没有达到流畅的地步,这也是2012年中国联通大力推广Ghz方案的主要原因,8805销售不佳主要还是性能原因,从技术上倒为展讯8810的推出奠定了基础,也检验了整个Android系统的稳定性,Ghz的8810让展讯踏上了智能手机Ghz手机爆发的列车,也为展讯2012年的业绩增长奠定了基础。

2012年下半年展讯还将推出WCDMA功能手机、智能手机及LTE解决方案,只要展讯8810 TD智能手机在2012年实现市场突破,展讯将完成基带厂商向AP+基带厂商的转型,也会为推出WCDMA智能手机奠定基础,要寄希望WCDMA及LTE 2012年为展讯带来营收贡献还是很难,不过显然如果这些产品能够如时推出,会为2013年的恢复高速增长奠定基础。

历史经验来看,中国市场要落后欧美1-2年,第三世界国家要落后中国1-2年,美国2011年进入智能手机高速增长,有媒体预计美国市场从2012年开始智能手机的增长速度将逐步下滑,中国则在2012年智能手机的增长速度将达到顶峰,至于第三世界要等到2013年甚至更晚,以展讯目前的产品布局来看,完全可以赶上第三世界智能手机的爆发。

总体来看,老杳认为2012年将成为展讯的调整年,不过依然可以保持20%以上的增长,个人预计2012年展讯营收将从2011年的6.75亿美元上涨至8亿美元以上,具体增长幅度取决于8810,2013年开始展讯将步入另一个发展高峰期。

2011年展讯成败在TD,2012年展讯成败在TD智能手机,2011年展讯没让投资者失望,2012年展讯老杳相信展讯将再次带给大家惊喜。(老杳)

 

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2012-01-08

    过去的2011年由于电子产品除手机外如电脑、电视等普遍低迷,直接导致全球半导体萎靡不振,由于中国集成电路设计公司普遍规模不大,2011年表现突出的公司很多,造成老杳对去年十佳的选择很困难,总体指标也比2010年提高不少,去年老杳写2010年十佳给出的指标是营收2500万美元以上,增长40%以上,2011年的指标提升为营收4000万美元以上、增长30%以上。

    1、谱瑞科技股份有限公司营收7600万美元

    2010年营收5300万美元,2011年营收增长超过40%。

    谱瑞的主要产品为普及显示器以及个人电脑、消费性电子产品与显示面板使用的高速讯号传输介面标准之混和讯号IC,主要客户为全球领先的面板提供商,如三星、LG、SHARP等。

    说谱瑞是大陆IC设计公司也许会有朋友有异议,其实谱瑞的架构严格意义上讲与RDA、格科微甚至新浪、SOHU等互联网公司没有太大差别:典型的开曼架构,研发团队在上海,其中大陆员工近200人,美国和台湾分别有30人左右,运营主体在香港,如此分析入选老杳的IC设计十佳应当没有什么异议。

    2011年谱瑞在台湾上市,不久谱瑞股价便超过联发科至今依旧保持着台湾股市IC设计股王地位,与大多数大陆IC设计公司不同,谱瑞的成长基本上与大陆IT产业没有直接关系,主要客户中大陆客户所占市场份额不足15%,典型的国际化集成电路设计公司,也是大陆IC设计公司中不多能在技术上保持国际领先的厂商之一,目前谱瑞是视讯电子标准协会会员(简称VESA),并是VESA推动DisplayPort标准之主要贡献者。第一时间参与国际标准制定,随着标准的推广过程中谋取最大利益,谱瑞沿袭了典型欧美公司的成长之路,也为众多在欧美工作的大陆同胞创业树立了典范。

    与众多大陆公司IPO普通员工很难享受到实际实惠不同,2011年谱瑞在台湾上市,上海员工中超过十人以上身价达千万人民币以上,近30位身价超过百万,所有上海员工均持有公司股价,这一点基本沿袭了美国公司的国际惯例,是大陆IC设计公司创业致富的典范。

    谱瑞之所以选择台湾IPO有几个原因,首先半导体公司在美国已经基本成为夕阳产业,没有50%以上的毛利率很难得到华尔街的认可,这一点从展讯、RDA、中星微、珠海炬力等众多大陆IC设计公司的PE只有不到10可以证明。第二、台湾股市对半导体股票的认可程度较高,PE虽然达不到大陆股市动辄几十倍的程度也高于NASDAQ,成交量远大于美国同行;第三、谱瑞的主要客户为面板厂商,在台湾上市有利于市场推广,2011年同样是大陆IC设计公司的上海昂宝也选择了台湾IPO,说明台湾已经成为NASDAQ之外众多大陆开曼架构公司的上市首选之一。

    2、澜起科技(上海)有限公司营收7000万美元

    2010年营收3500万美元,2011年营收几乎实现翻倍成长。

    澜起2011年最大的突破在于经过多年努力DDR3 内存缓冲器产品的崛起,2011年出货量超过100万片,内存缓冲是当年澜起成立Intel所以投资的主要方向,七年磨一剑时间虽然长了点,也证明了有些时候坚持的必要,相信2012年这一产品会为澜起带来更大的市场收益。

    在有线电视机顶盒领域澜起和海思已经成为大陆主要的方案提供商,此外在卫星电视机顶盒和直播星机顶盒等领域澜起一样拥有不错的市场表现。

    2011年8月,上海澜起收购杭州摩托罗拉科技有限公司芯片设计部并获得摩托罗拉就HM1521B/D芯片的所有技术授权,从而使澜起为客户提供更为全面的机顶盒整体解决方案。应当说杨崇和在经历了新涛科技第一次创业之后,运作澜起越来越得心应手,或许未来会为大家带来更大的惊喜。

    3、福州瑞芯微电子有限公司营收8000万美元

    2010年营收6000万美元。

    瑞芯微增加入选老杳的2009年十佳,也是在2009年瑞芯微开始从MP4到平板处理器的转型,应当说2010年瑞芯微相对来讲比较艰难,不过从2011年下半年或者说具体到最后一个季度开始瑞芯微在平板电脑应用处理器终于开始大批量供货,基本确立了大陆在平板应用处理器的领导地位。

    相对全胜、盈方微、君正等其他应用处理器厂商,瑞芯微更热心于国际化市场的开拓,市场宣传的力度也更大,从香港通讯展、CES到巴塞罗那移动通讯展都可以见到瑞芯微的身影,也因此领先获得了国际众多厂商的认可,目前低端平板电脑在海外的热销应当在2012年为瑞芯微带来更大的收益和品牌,或许这些也会为瑞芯微与国际大厂合作带来空间,2012年瑞芯微的真正爆发年?也许!

    4、昂宝电子(上海)有限公司营收5500万美元

    2010年营收4000万美元。

    2011年5月上海昂宝获准在台湾上市,这应当是首家投资资金来自台湾的大陆公司返回台湾发行股票,与其他定位通讯行业IC设计公司高速发展不同,昂宝每年的增长率这些年基本上都保持在30%左右,不过昂宝56%的毛利率显然也远高于大陆同行。

    昂宝专注于设计、开发、测试和销售基于先进的亚微米CMOS、BIPOLAR、BICMOS、BCD等工艺技术的模拟及数字模拟混合集成电路产品,主要客户为大陆电源模组厂,通过这些模组厂,昂宝的产品已经销往众多国际知名品牌,可以说昂宝的发展见证了大陆IT产业的崛起,也会随着产业的发展进一步做大、做强。

    与这几年手机领域本土芯片提供商不同,昂宝从事的模拟芯片产品一般都依赖产品的多元化生存,公司的营收虽然不会有爆发式增长,不过只要产品开发跟得上,可以保证公司的多年持续发展,产品的生命周期也会更长,相信昂宝的上市会对未来几年公司的长久发展奠定基础。

    5、海思科技有限公司营收1.8亿美元

    2010年营收1亿美元。

    如果将整个海思营收计算在内,海思2012年营收应当是12亿美元,2011年为6亿美元,不过老杳更愿意将海外对外业务单独计算,2012年海思对外业务营收超过1.8亿美元,几乎实现了成倍增长,主要产品包括监控和有线电视机顶盒业务,据说海思对外业务正在上海注册成立海思科技,也证明了老杳将对外业务单列评选十佳没有错。

    2012年位居全球半导体20强第20名的松下公司营收达到33亿美元,作为大陆最大的集成电路设计公司海思的12亿美元距离松下还是很遥远,这一点也反映了大陆集成电路设计的真实实力,虽然前不久由半导体协会发布的数据显示2012年中国大陆IC设计产值已经仅次于美国和台湾位居全球第三位,从海思的数据还是可以看出,其实差距依然很大,甚至有点遥不可及。

    6、北京兆易创新科技有限公司营收6500万美元

    2010年营收2500万美元。

    在老杳2010年IC十佳公司的评选中,兆易创新虽然只有2500万美元依然入选,除了2010年的突破外,老杳更加看好其在2011年的预期,兆易的表现也确实证明了这一点,老杳之所以做出如此预测,在于兆易的SPI Flash正好迎合了2011年低端功能手机的发展,到2011年12月兆易手机出货量已经超过公司整体出货的一半以上,虽然与老杳的预测到来有些延迟,至少说明了兆易已经在与华邦、旺宏的竞争中站稳脚跟,2012年业绩可期。

    2012年兆易6500万美元的营收也说明了兆易在手机之外领域的突破,与展讯、RDA等公司的产品定位不同,Flash产品几乎覆盖所有的电子产品,2011年兆易的产品已经进入三星等国际品牌,6500万美元的营收其实并不高,应当说未来几年兆易有冲刺5亿美元营收的希望,是为数不多颇具潜力的大陆fablsee公司之一。

    前几年老杳曾推出大陆手机芯片F4的说法,去年经过升级后加入兆易变成F5。

    7、上海艾为电子技术有限公司营收4000万美元

    2010年营收3000万美元。

    作为2008年成立的公司,上海艾为发展可谓迅猛,在手机芯片领域展讯的单价以美元计算、RDA以美角计算,艾为单价却以美分计算,2011年艾为出货超过5亿颗,在外围芯片领域可谓独树一帜,与展讯定位基带、RDA定位射频、格科微定位sensor不同,对于艾为来讲创新难度更大,也许没有核心就是最大的核心,艾为的生产管理、运营及强大的销售、市场能力保证了公司的持续发展,随着2011年底easy FM等新品的发布,相信2012年艾为将继续保持高速增长,预期营收将突破6000万美元。

    8、格科微电子(上海)有限公司营收2亿美元

    2010年营收1.3亿美元。

    格科CEO赵立新是大陆半导体界的另类,2011年格科微继续保持高速增长,格科微投资的我查查互联网公司异军突起成为互联网界的明星,2011年我查查增资时用户200万估值5000万美元,到2012年初我查查用户数已经突破2500万,难道我查查的市场估值已经超过格科微?能同时成功跨越半导体和互联网赵立新肯定是第一人。

    在致力于sensor开发的同时,格科微2011年开始推出LCD driver,这款芯片也将成为2012年格科微营收增长的主要来源,鉴于格科微目前的产品主要集中在200万像素以下的sensor,300万-800万像素要等到2012年才会真正成熟并推向市场,也许今年对于格科微来讲是挑战的一年,从这方面看格科微是中芯国际2011年动荡的最大受害者。

    9、锐迪科微电子(上海)有限公司营收3亿美元

    2010年营收2亿美元。

    锐迪科收购互芯虽然至今没有宣布,不过至少在手机圈互芯已经成为RDA的一部分,到2011年底,互芯每月出货已经突破3kk,成为联发科、展讯、Mstar之后的第四股势力,在功能手机界2012年“两陆、两台”的竞争格局已经形成,相信RDA宣布收购互芯很快便会公布,这部分也为RDA 2012年的增长奠定了基础。

    保证2012年RDA增长的业务还包括3G PA及不久前公布的WIFI、FM、蓝牙三合一芯片,此外鉴于广电总局2012年重启直播星市场,相信Tuner市场也会带来一定的营收增长,因此预期RDA 2012年营收将可以突破4亿美元,甚至有冲刺5亿美元的机会和潜力。

    虽然前不久RDA刚刚购买了trident的电视芯片相关知识产权,个人认为2012年RDA推出电视芯片的概率不大,不过显然RDA将成为联发科、Mstar在电视领域的潜在竞争者。

    10、展讯(上海)通信有限公司营收6.7亿美元

    2010年营收3亿美元

    展讯2011年的翻倍增长令人鼓舞,早在2011年初老杳便预言展讯2011年的成败在于TD芯片,2012年成败在于智能手机,2011年4月展讯推出40nm TD芯片,正是这款芯片成为下半年展讯依旧保持高速增长的关键,应当说展讯2011年在TD领域的表现很成功,市场份额超过55%便是例证,功能手机虽然可以为展讯带来不错的营收,不过智能手机和3G才代表了展讯的未来。

    前不久展讯发布基于A5的Ghz TD智能手机解决方案为展讯2012年决战智能手机奠定了基础,应当说展讯在智能手机和3G上的布局比较合理,在发布Ghz TD智能手机方案后,展讯今年会依次推出WCDMA功能手机及WCDMA智能手机、LTE解决方案,相信TD智能手机将决定展讯2012年的走势,而WCDMA智能手机和LTE将决定2013年以后的未来。

    相对来说TD智能手机要落后WCDMA一年左右,如果说2011年是WCDMA智能手机的爆发年,2012年显然TD智能手机崛起是不争的事实,除了TD手机技术上走向成熟外,成本上没有WCDMA高额的专利费也为TD智能手机爆发提前了竞争基础,展讯在TD手机的表现将左右2012年展讯业绩的走势,虽然很多朋友预测功能手机会随着智能手机爆发市场份额逐步下降,从目前功能手机主要市场区域印度、非洲、南美洲等的3G布局来看,预计功能手机市场下降会比很多人预测的要慢,展讯2012年依然值得期待。

    结束语:

    1、在老杳近几年的十佳评选中,展讯、RDA、格科微已经连续三年入选,艾为也已经连续两年入选,四家公司的快速发展印证了三年来大陆手机产业的快速发展,2012年随着智能手机的爆发,对大家来讲挑战远大于机会,如何在智能手机时代实现公司产品的升级是这些公司管理者的重要挑战,也决定了2012年及未来几年的走势,鉴于大陆手机产业链已经形成,可以说挑战主要在产品开发而不在于市场,机会还是牢牢把握在自己手中。

    2、今年对于十佳公司的选择其实很纠结,因为2011年大陆IC设计公司表现不错的公司很多,为选出十佳只好主观提高了评选标准,即使如此依然有部分优秀公司被排除在外,如硅谷数码2011年营收超过4000万美元,产品更打入Apple及AMD的供应商,上海复旦微、深圳敦泰等公司都曾进入老杳的视野,或因增长不够或因营收基数比较小不得不最终放弃。

    3、今年写十佳给老杳最大的感受是海龟群体的崛起,十佳公司中除瑞芯微、上海艾为外掌门人清一色的海龟,2009年十佳有五家海龟公司入选,2010年有7家,2011年则增长到8家,其实细想起来也很正常,如果说前几年土鳖的崛起是因为对市场的了解,这些海龟公司的崛起则是因为回归多年后对市场的熟悉,相信今后几年海龟在中国半导体的影响会日益加大,毕竟总体来看大陆半导体与欧美差距很大,能够具有国际视野不仅仅在海外客户推广上占据先机,对于人才引进、技术导入上近水楼台。(老杳)

附件1:2010年中国IC设计十佳

1、北京兆易创新科技有限公司  营收2500万美元
2、上海艾为电子技术有限公司  营收3000万美元
3、昂宝电子(上海)有限公司  营收4000万美元
4、芯原微电子(上海)有限公司  营收9000万美元
5、深圳国微技术有限公司  营收一亿美元
6、格科微电子(上海)有限公司 营收1.3亿美元
7、锐迪科微电子(上海)有限公司 营收2亿美元
8、海思半导体有限公司  营收一亿美元
9、国民技术股份有限公司 营收1.1亿美元
10、展讯(上海)通信有限公司 营收3亿美元

附件2:2009年IC设计十佳

1、北京中天联科微电子技术有限公司
2、上海泰景信息科技有限公司
3、锐迪科微电子(上海)有限公司
4、展讯通信(上海)有限公司
5、瑞芯微电子有限公司
6、格科微电子(上海)有限公司
7、杭州国芯科技有限公司
8、国民技术股份有限公司
9、北京海尔集成电路设计有限公司
10、北京君正集成电路有限公司

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2012-01-05

    刚刚过去的2011年对于很多中国手机厂商而言可谓惨淡经营,升级智能手机不顺,传统功能手机销售受阻,调整、升级成了2011年中国手机的主旋律,预计2012年中国手机将完成从功能手机到智能手机的转型,在全球市场所占份额日益提升:

    1、中小品牌竞争地方运营商市场:2011年“酷联中华”四大本土品牌在以运营商主导市场崛起,华为、中兴、联想、酷派四家公司占据了大陆千元智能手机的绝大多数市场份额,2012年相信随着其他本土品牌对运营商市场的强势介入及运营商集采主导权的下放市场份额会逐步下滑,不过酷联中华依然会占据主导地位,2011年深圳手机厂商纷纷转型,从IDH转向品牌运营,主要面对的就是2012年的运营商市场,特别是省、市运营商集采,四大+群小的本土品牌格局将在2012年形成。

    2、全球功能手机市场逐步恢复,2011年下半年由于汇率、政治等因素,大陆手机出口市场陷入停滞,加之占据中国手机出口40%市场规模的印度调整不断,有不少人开始看衰中国手机在全球市场的未来,鉴于包括印度、非洲市场3G的布局远较大陆落后,相信未来几年功能手机市场规模的下降速度会比大家想象的更慢,全球功能手机市场空间依然较大。

    3、本土IDH加速整合升级,与过去几年几百家IDH竞争的“春秋”格局不同,从2011年开始手机IDH开始向步入“战国”时代转变,专业化、品牌化趋势明显,经历了前几年的手机出口潮后,可以说第三世界国家消费者已经度过了手机普及阶段,对手机品质的要求日益提高,对IDH的要求也日益提高,2012年IDH的洗牌将继续,中小IDH的生存空间日益缩小,较大规模IDH会不断完善产业链布局并加速向三星、Nokia品牌之外的国际厂商渗透,并将成为全球第三世界国家当地品牌的主要供货商。

    4、海外本土品牌崛起,经历了前几年的布局,一批在海外经营的本土品牌将在2012年崛起,2011年传音科技在非洲的月出货量已经超过百万,FORME、极泰、G’Five等品牌经营初见成效,2012年会有更多海外本土品牌崛起,成为全球手机不可忽视的一部分。

    5、智能手机IDH模式走向成熟,2011年希姆通月出货量最高已经破百万并开始向松下、夏普等国际品牌供货,实现了功能手机向智能手机IDH的完美转身,北京胜耀月出货量也已经达到几十万,随着智能手机人才群的逐步成熟,2012年功能手机IDH向智能手机渗透加强,IDH的客户群也将向国际品牌、本土品牌及海外品牌全线覆盖,中国手机制造能力进一步增强。

    6、TD智能手机崛起,相对WCDMA一般来说TD要落后1-2年,如果说2011年是WCDMA的起步年,2012无疑将成为TD智能手机突破的一年,相对WCDMA,TD智能手机从专利费来看要便宜6%,随着TD方案商展讯、Marvell等的Ghz方案走向成熟,相信2012年TD智能手机会凭借成本优势及中国移动强大的营销能力后来居上。从2011年下半年开始更多IDH已经切入到TD手机研发也为2012年TD智能手机爆发奠定了产品基础。

    7、本土高端品牌云端发力,2012年Apple、SONY、联想等厂商都将发布智能电视,广电总局IPTV松绑也为智能电视爆发提供了政策前提,在多屏互动促进下,云计算将成为本土主要品牌竞争的核心地域,失去云计算知名手机品牌也将失去未来竞争的本钱。

    8、军备竞赛延续,2012年将延续2011年硬件配置的军备竞赛,双核将成为高端智能手机的主流配置,四核开始切入,4寸屏是起步相信4.5甚至更大屏幕会慢慢主导市场,中高端拼配置、中低端拼价格的市场策略依然会主导2012智能手机市场。

    9、超薄手机将成为2012本土品牌的主要诉求,Apple 2010年发布的iPhone 4启动了智能手机的超薄概念,2011年三星Galaxy、Moto刀锋手机主打超薄,相信2012年超薄将成为酷联中华为主本土品牌的产品重点。

    10、平板电脑兴起,2011年的市场走势基本验证了平板将成为第二个MP3的趋势,高端Apple占据主导,低端中国厂商占据主流,2011年最后几个月大陆平板市场出货量的暴涨验证了这一点,中低端平板借助目前手机渠道走向全球的趋势越来越明显,手机IDH与传统MP4 IDH的融合会增强。(老杳)

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